传承“红色基因”，以混促改，激发功勋企业再发展 ——中钢洛耐新材料科技有限公司增资项目案例

中钢洛耐新材料科技有限公司(以下简称中钢洛耐)始建于1958年，是中华人民共和国成立后国家“一·五”期间建设的第一座大型多品种耐火材料商品生产企业，现已成为中国最大、品种最全的国有耐火材料生产厂家，产品广泛应用于钢铁、有色、建材、化工等高温工业。2019年，中钢洛耐被国家发改委纳入第四批混改试点企业；2020年，经国务院国资委批准成为中钢集团“双百行动”试点企业，公司混合所有制改革工作全面启动。

2020年6月，中钢洛耐通过上海联合产权交易所（以下简称“上海联交所”）引入双百基金等5家外部投资者，同步实施员工持股，新增股东合计持股36.81%，募集资金9.5亿元人民币。通过本次混合所有制改革，实现完善公司治理结构，放大国有资本功能，各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展，助力企业实现战略性整合发展。

一、需求决定供给，市场展开新篇章

2013-2018年我国耐火材料产量明显放缓，市场经济内部和外部深刻变化，耐火材料市场需求发生多方面转变：产品市场需求由单纯产量增长向高质量方向转变；服务市场需求由单一服务向完整配套化服务方向转变。市场外部竞争的加剧，推动传统零散分散的商业模式向以龙头企业集中引领，中小企业配套合作的发展方向转变。数字化、信息化、智能化的产业链、生态圈以新的产业整合、产业协同等合作发展方式逐步成为企业发展战略的新形态。企业外部效用带来的环境污染和可持续发展问题持续受到关注。

党的十八届五中全会以来，推进经济结构性改革成为落实会议精神的一项重要举措。落实创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，着力加强供给侧结构性改革，着力提高供给体系质量和效率，增强经济持续增长动力，推动中国社会生产力水平实现整体跃升成为经济发展的新目标和新常态。

中钢洛耐立足当前，以供给侧结构性改革为主线，抢抓机遇，勇迎挑战，坚持转型升级创新发展。实施科技创新和资本运营双轮驱动战略，立足高温工业，服务新兴产业，以“建设具有国际竞争力的世界一流耐火材料企业”为目标，致力于成为最具创新能力和市场价值的科技型上市公司，努力打开新市场环境下发展的新篇章。

二、科技引领创新，质量创造价值

2019年，中钢集团将中钢集团洛阳耐火材料研究院有限公司(以下简称“中钢洛耐院”)100%股权无偿划转至中钢洛耐，实现了集团内部耐火材料产业的整合。两家企业生产经验和技术研发的有效融合，加快了科技成果转化，实现了优势互补，进一步提升我国耐火材料行业在国际上的竞争力。

中钢洛耐凭借人才和科技平台优势，致力于长寿、功能、节能和绿色耐火材料的研发、生产和技术集成，为客户提供全方位、全过程、个性化和精益化服务，以创新引领行业技术发展，为高温工业创造更大价值。产品远销世界五大洲40多个国家和地区，广泛应用于钢铁、有色金属、石油和煤化工、陶瓷、水泥、玻璃、电力和环保等多个高温领域。

三、资本带动引擎，混改迎来新机遇

中钢洛耐的战略定位是以科技为支撑，立足高温工业，适度拓展战略新兴材料产业，成为高温工业用耐火材料系统集成和方案服务商，推进耐火材料技术进步和创新发展，实现绿色、低碳、可持续发展，建设世界一流耐火材料企业。当前，国有企业深化改革、发展混合所有制经济体制，外来资本对耐火材料企业的认可度较高，吸引力较强，耐火材料行业迎来混改的黄金期。

2020年4月，中钢洛耐通过上海联合产权交易所（以下简称“上海联交所”）发布增资公告，计划引入1-5名外部投资者，同步实施员工持股，合计持股比例不超过37.32%，其中员工持股平台持股不超过10%。增资募集资金主要用于企业补充流动资金、相关行业内投资或扩大再生产。

上海联交所积极与中钢洛耐对接，为确保实施方案依法合规、符合企业需求，组织了多部门协同配合的专业团队为中钢洛耐提供政策指引、方案设计、文案制作、投资人推介、流程把控等一系列专业化服务，确保交易流程高效、可控。项目公告期间，协调多家机构通过上海联交所对中钢洛耐发起或完成尽调。最终，克服疫情对项目推进的不利影响，成功引入国新双百壹号股权投资合伙企业、北京建祥龙科技发展有限公司、平罗县滨河碳化硅制品有限公司、深圳市南电投资控股有限公司、天津丁卯中和企业管理中心等五家投资者，同步实施员工持股，新增股东合计持股36.81%，其中员工持股为9.82%，合计募集资金9.5亿元。

国改双百基金设立的主旨即是推动“双百企业”开展股权多元化和混合所有制改革、进行资产重组和改制上市，助力培育一批细分行业具有全球竞争力的领军企业，其在企业运营、资本运作方面的丰富经验为中钢洛耐IPO上市带来良好预期。北京建祥龙是北京建龙重工集团旗下企业，建龙重工业务覆盖资源、钢铁、船舶、机电等多个产业，有利于促进产业协同。滨河碳化硅是碳化硅行业龙头企业，拥有目前全球行业内规模最大、技术最先进的3条碳化硅冶炼生产线，能够有效推动产业协同和尖端技术的应用，并进一步深化合作。深圳南电及锦绣中和均为专业投资机构，长期专注于能源、新材料领域投资。

通过本次增资交易，中钢洛耐与战略投资者充分实现战略协同，其新增股东涵盖了钢铁、有色、石化等资源能源产业，战略新兴产业，工程设计与承包、军工等领域。通过上海联交所“公开、公正、公平”实施交易，实现了中央企业、民营企业以及企业员工的混合持股，合理配置新老股东的权利义务，形成权责对等、运转协调、有效制衡的决策执行监督机制，促进公司治理与经营团队的有机融合，公司经营实力大幅增强。

四、构建“三轮驱动”，完善企业内在机制

中钢洛耐深入把握混改契机，推动完善公司治理，建立健全现代企业制度，规范董事会制度、加大对董事会授权范围，发挥好董事会的决策中心作用，使企业成为真正的市场主体；通过员工持股对关键岗位的科研人员、经营管理人员和业务骨干进行增量引入、利益绑定，建立健全激励约束长效机制；建立起职业经理人制度，通过市场化的人员选聘机制，强化人员激励。通过完善企业内在机制，挖掘企业内部成长的原动力,提高公司自身的凝聚力和市场竞争力，实现技术、资本、员工的“三轮驱动”。

混合所有制改革和员工持股的完成，既是中钢洛耐推进IPO第一阶段工作取得胜利的象征，也是公司推动对标世界一流管理提升的加速器。2021年7月9日，中钢洛耐公司成功入选国务院国资委“国有重点企业管理标杆创建行动标杆企业”名单。

近年来中钢洛耐以党建为引领，大力推进供给侧结构性改革，实施混合所有制改革和股份制改造，创新发展思路，转变发展方式，内调结构、外拓市场，逐项落实“三去一降一补”措施，积极解决企业历史遗留问题，不断增强自主研发能力，加大研发投入，加快科研成果转化速度，经营业绩连创历史新高，企业逐渐走上了转型升级变革新生的发展之路，朝着高质量发展和建设世界一流耐火材料企业的目标不断迈进。