沈阳绿色环保产业有限公司增资扩股案例

                            做大做强环保产业

                  助力辽宁老工业基地振兴发展

一、项目背景

沈阳绿色环保产业有限公司（简称绿环公司）成立于2015年，注册资本8,060.53万元，经营范围：环境、资源及能源技术咨询、开发、评估、转让与应用，环境与能源产品开发、制造、销售及售后服务；环境工程、市政工程、土建工程与能源工程咨询、设计、施工、监理、运营及项目管理等，为沈阳产业投资发展集团有限公司全资公司。

根据《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》、《国务院关于国有企业发展混合所有制经济的意见》精神，以及市长办公会“按照混合所有制形式设计环保集团股权结构，合理确定持股比例，按照现代企业制度规范运行、市场化运作”的要求，通过企业混合所有制改革，增资扩股，推动完善现代企业制度，转换经营机制，健全企业法人治理结构。实现企业依法自主经营，强化经营层对经营业绩的市场化激励机制，增强企业经营活力、抗风险能力和主动适应市场的能力。

经辽宁中联资产评估有限责任公司评估并经沈阳市国资委核准，绿环公司的股东全部权益价值为11,333.40万元，合每股净资产1.41元，确定外部投资方的增资底价为11,837.11万元，占增资后绿环公司总股本的47%，其中8418.77万元进入实收资本，3418.34万元进入资本公积金。

绿环公司本次增资扩股后的股权结构为：

二、主要工作

1．发布增资扩股公告。通过沈交所网站、辽宁日报等媒体公告了《沈阳绿色环保产业有限公司47%股权增资扩股公告》。公示内容主要包括：（1）企业基本情况；（2）增资扩股方案；（3）投资方资格条件；（4）选择投资方的方式；（5）重要事项披露。

本次增资扩股选择投资方的方式为综合评议，内容包括：（1）在清洁能源供热相关领域拥有专利技术、三年以上运营经验。在大气环境治理领域，具有行业领先技术、自主知识产权（10分）； （2）在污水处理厂投资、建设及设备提供等方面具有三家以上污水厂的投资建设或设备提供经验（10分）； （3）在环境检测设备制造、销售及运营维护方面具有三年以上的相关经验（10分）； （4）在机动车油改气改造方面具备改造资质、能力，经验丰富（10分）； （5）在燃气等清洁能源供应及应用方面有资源，能够为绿环公司提供优质低价的清洁能源（10分）;（6） 净资产规模、经营业绩、行业地位（10分）； （7）增资报价（40分）.

2．意向投资方登记。公告期满，国惠环保新能源有限公司等数家国内知名的环保企业进行了报名登记。

3．双向尽职调查。协调绿环公司接受投资方尽职调查。同时，绿环公司也委托中介机构对投资方进行尽职调查。

4．投资方资格评议。组成由各方面专家构成的评议小组，对已报名的各机构投资者资质、条件等资料进行充分评议和审核，最终确定国惠环保新能源有限公司、辽宁成德实业有限公司、北京雪迪龙科技股份有限公司和中创清洁能源发展（沈阳）股份有限公司组成的联合购买体共同出资11837.11万元，分别收购绿环公司增发的股权19%、18%、7%和3%。

5．签署增资扩股协议，完成工商登记变更。

在上述工作中，沈交所结合绿环公司实际情况，对绿环公司增资扩股项目股权结构设计、增资方案、评议方案科学性、合法合规性提出了专业意见和建议；为增加员工的使命感和归属感，协助企业制定员工持股方案，按照同股同价的原则，将员工股权导入新公司内；发挥平台作用，积极组织融资方和投资方进行双向尽调，尽可能在短时间内增强双方了解，发现投资热点优势，充分发挥 “投行+平台”服务功能；在项目操作过程中精心组织、统筹安排，确保项目依法合规顺利实施。本次增资扩股的完成，对绿环公司建立现代企业制度，增强技术、资本优势，使企业向着成为国内领先、全领域、一体化的环境综合服务企业迈出了坚实一步。

三、项目启示

国有企业通过产权交易机构实施增资扩股引入战略投资者，充分体现了产权交易机构发现投资者、发现价格的功能优势。事实证明，产权市场可以充分利用自身的企业国有产权交易平台的信用优势和技术优势，在国企增资扩股改制上市中发挥重要作用。一方面，产权市场以其广泛性、集中性及公信力高等特点，为各类战略投资者提供了大量真实可靠的企业融资信息和可供比较选择的项目；另一方面，产权市场通过发现、甄别和选择战略投资者，既可以增加改制的透明度并实现阳光交易，又可以提高国有资产市场配置效率并降低交易成本，更为重要的是给社会带来和谐稳定，提高国企改制成功率，为国企发展创造条件。